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　　今天，我们来说一说固定收益与浮动收益，首选声明：小申针对客户的资产配置没有好不好一说，只有适不适合，是不是根据客户的风险偏好和家庭情况去出发，另外，主动权始终在客户手里，如果一个稳健型客户非要跳到激进型产品上去，那我们理财师也无能为力，理财师给你的只有合理的资产配置建议。

　　首先看看固定和浮动他们是神马？

　　固定收益产品一般指有相应的抵押担保措施来确保本息兑付，收益率固定，基本不会超过合同所规定收益的理财产品，但此类理财产品在保障不足时会出现兑付风险。

　　浮动收益产品指由投资人出资，由具有专业能力的管理人管理的理财产品，如投资未获利，则投资人亏损资金；如获得收益，则投资人和管理人按一定比例分配收益（一般行规是2/8分，即投资人获得80%的超额收益，管理人获得20%的超额收益）。浮动收益产品基本没有任何措施保证本金安全。

　　他们有啥区别？

　　投资风险

　　固定收益类产品风险低、收益稳健。

　　浮动收益类产品风险较大，特别是投资人对于风险难以判断的时候。

　　适用需求

　　固定收益类产品收益稳健，适合于风险承受能力较弱的人群。

　　浮动收益类产品则适合中等收入或资产较多，风险承受能力较强的投资人。

　　最本质的区别是什么呢？

　　固定收益=无风险收益+流动性补偿

　　由于固定收益投资往往有一定的时间期限，因而损失了这部分资金的流动性。所以，固定收益投资期限越长，相对收益就越高，明白了吧~

　　浮动收益=风险补偿

　　为了简化思路，这里就只举炒股相关的不带安全垫的浮动收益投资行为，所以这里的浮动收益就没有无风险收益和流动性补偿了。根据上面的公式，我们可以简单得出以下结论：炒股就是用风险换收益。当然，不管是国内还是国外股市，长期平均收益总是正数，我们可以把这个平均收益理解为二级市场的发展带给投资者的分红，相较于天天抱着翻倍梦想的各位二级市场投资者，这点收益可以忽略不计啦~~

　　固定收益类与浮动收益类产品的比较

　　固定收益和浮动收益投资品资产配置比例，一般来说，越年轻，抗风险能力越强，配置的浮动收益产品比例越高，年龄越大，配置固定收益产品比例越高。

　　目前，中国市场上理财产品种类繁多，包括：银行定存、银行信托理财、信托、资管、有限合伙（固定收益类）、公募基金、券商集合理财、基金一对多、阳光私募基金、产业基金、黄金、期货、外汇、股票等。根据收益到期兑付是否具有固定性，可以把中国金融市场投资品种分为两类：一是固定收益类，二是浮动收益类。

　　固定收益产品，一般有相应的抵押担保措施来确保本息兑付，收益率固定，基本不会超过合同所规定的收益；但在保障不足时会出现兑付风险。

　　浮动收益产品，由投资人出资，由具有专业能力的管理人管理，如投资未获利，则投资人亏损资金，管理人也赚不到钱；如获得收益，则投资人和管理人按一定比例分配收益（一般行规是2/8分，即投资人获得80%的超额收益，管理人获得20%的超额收益）。浮动收益产品基本没有任何措施保证本金安全。

　　两类产品的特点

　　根据固定收益与浮动收益的分类，分别对两类产品中各大类投资品种进行了比较。

　　就固定收益产品而言，在安全性上，第一类是银行定存，安全性最高；第二类是银行信托理财与信托产品以及基金公司的固收类基金，安全性大体相同，资管类似信托，这些金融产品要求都非常严格并且有监管；风险最高的是P2P、互联网金融以及民间借贷，安全性视具体情况而定，在固定收益产品中，适合高净值投资人的品种以信托和资管为主，如银行理财投信托、社保资金投信托、保险公司投信托、上市公司流动资金投信托等。总体上看，信托的管理能力、风控能力和股东实力要强于资管，收益则略低于资管；但就个体而言，某些资管项目风控甚至优于信托且收益也高于信托。综合来讲，信托资管收益较高，且安全系数极高。

　　就浮动收益产品而言，阳光私募基金只要100万元起，锁定期半年或一年，流动性较高；产业基金或PE私募股权投资门槛高，投资年限为5～7年，投资于10个左右的项目，由于任何一个项目退出都会直接将受益分配给投资人，故一般情况下3～4年就会收回部分本金或本金收益，提供流动性。凯鹏华盈、红杉资本等外资人民币基金或美元基金由于更注重企业内部成长，一般投资年限为10年，是一个漫长的过程。PE或产业基金更适合于资金量较大且具有一定风险承受能力的客户。

　　通过以上的对比和分析，高净值人士可投资固定收益类的信托与资管和基金等安全性高的产品，并根据自身的情况配置部分浮动收益类的阳光私募基金、产业基金与PE私募股权。

　　固定收益和浮动收益这两种产品各有利弊，大家一定要根据自己的资产多少和风险承受能力来决定是否要投资！如果遇到投资难题也可找一个专业的理财师进行咨询.

来源：政信理财网，更多详情请咨询理财顾问：136-2194-8357（微信同）

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