央企信托-唐山市标准债集合资金信托计划 唐山项目

　　银行理财产品是指，商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。

　　在低利率的资产配置环境下，今年银行理财产品的收益率可谓连连走低，年化预期收益率“破5”的理财产品已经销声匿迹很久，让不少银行理财的粉丝都萌生退意。不过，临近年底，银行主动负债需求上升，高收益率理财产品也得以重出江湖。

　　近日，不少银行开始陆续上调理财产品预期年化收益率。

　　某银行网点的理财经理告诉《证券日报》记者：“由于年底存款考核等原因，银行理财产品的‘年末效应’开始显现。大部分银行理财产品年化预期收益率达到4%以上，部分中小银行近期发行的理财产品预期年化收益更是达到了5%，吸引了很多储户购买。”

　　收益率“破5%”再现江湖

　　临近年底，不少银行开始大幅度上调理财产品收益率。近日，本报记者走访北京地区多家银行网点发现，很多中小银行的高收益理财产品扎堆上市，大部分产品的收益率都在4%以上，特别是中短期理财产品收益率上调明显，部分产品收益率直接飙升到5%，到银行咨询购买的市民较明显增多。

　　而在此之前，银行理财产品的年化收益率下行的趋势已经持续近一年之久。本报记者从多家银行网点处了解到，从上周开始，理财产品的年化收益率就已经开始上调，更有不少银行借着圣诞节和元旦的节庆氛围，推出了高收益率的产品。其中，某城商行上周发行的产品收益率从4.6%到5%不等。收益率比较高的产品有两款圣诞专属，一款产品期限为70天，收益率为4.95%；另一款是针对12月份新开卡的新客户，期限为43天，收益率为5%，起购门槛都是5万元，其他产品收益率则在4.6%—4.8%之间。

　　该银行的工作人员告诉《证券日报》记者：“两周前，我们的理财产品收益还大多在4%到4.5%之间，为了能够抢到4.95%的收益率和额度，不少客户主动提前和理财经理预约。”

　　“中短期产品的利率最近提升最明显，一个月前，我行发行的一款90天左右的理财产品收益只有4%，上周已经能达到4.6%左右了”，某股份制银行的工作人员表示。

　　对此，业内人士分析称，每年年末资金面相对紧张，银行的揽储压力也随之上升，尤其是中小银行，往往不得不上调理财产品的收益率来吸引资金和客户。

　　与理财产品收益率一起回升的还有投资者的热情。“最近来银行询问理财产品的储户明显多了，有不少投资者寄希望于年末理财利率的翘尾效应。一些高收益率的理财产品往往在发行前几天额度就会被预定光”，某城商行的工作人员表示。

　　“最近一周，不少银行理财产品的收益率都在4.6%以上，这种收益率比较高的产品在11月份几乎是找不到的”，正在某银行网点购买理财产品的一位张阿姨告诉本报记者。

　　不过，《证券日报》记者注意到，相比于股份制银行和城商行，国有大行理财产品的收益率提升并不明显，年化收益率超过4%的产品不是很多，但较11月份3%左右的收益率还是有所上升。

　　收益率和期限倒挂

　　投资时间越长，收益率越高，这是大家对理财产品普遍的印象，不过今年年末则的情况是产品的收益率与投资期限出现倒挂，投资期长可能反而收益率不占优势。

　　据了解，某国有大行近日发行的一款投资起点5万元、期限118天的产品年化收益率为4.45%；另一款投资起点5万元、期限41天的产品年化收益率为4.5%，但该款产品的销售额度已经被抢光。

　　一家城商行发行的多款产品大部分都是短期产品，并且收益率与投资期限出现了倒挂现象，起购金额同为5万元，期限91天、70天的理财产品年化收益率分别为4.6%、4.95%；起购金额同为100万元，期限为91天、43天的理财产品年化收益率分别为4.7%和4.8%。

　　普益标准监测数据显示，上周（2016年12月17日—2016年12月23日）国有控股银行共发行261款封闭式预期收益型人民币理财产品。保本型理财产品共发行75款，其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.54%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.74%，6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.04%。非保本型理财产品共发行186款，其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.37%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.32%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.2%，12个月以上的理财产品平均收益率为3.9%。

　　银行业分析人士称，“年末的时点效应，促使银行集中推高收益率理财产品，但因未来市场利率走高趋势并不明朗，又使得银行不愿用高收益率来锁定长期资金，与过去银行理财期限越长收益率越高有明显区别。”

　　某国有银行的理财经理建议《证券日报》记者，银行理财产品的季末冲刺效应虽然在近年来有所减弱，但年末翘尾效应仍会出现。银行理财产品的收益率回升可能只是暂时的，并建议投资者抓住机遇，除了抓住时间点“秒杀”，可购买期限相对较长的理财产品，以适当牺牲流动性为代价，获得稳定的低风险收益。

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