洛阳西苑国有资本投资债权融资计划 涧西区西苑国投

来源：国企视点，作者：席加省，中国投资协会项目投融资专业委员会专家

对于开发区、高新区等功能区来说，产业园区是发展的基石，产业园区化也是大势所趋。但在当前激烈的竞争中，产业园区发展面临着极大的压力，很多园区在产业迭代和产业创新中出现了空心化、僵尸化的情况，前景不容乐观。

为此，很多产业园区也在不断创新理念、模式，推进体制机制改革，推进产业重塑、结构调整和产城融合，聚合要素、寻求新动能。这无异于是二次创业，既是园区经济的转型升级，也是平台公司的转型升级，需要以“管委会+公司”模式推动二者之间的政企分开、战略互动、资源整合、机制创新、体系构建。

其中的关键，就是推动平台公司转型升级，成为市场化的“大公司“，激活平台公司的内生动力。

核心方向就是推动平台公司成为市场化的投融资主体、产业运营主体、资源配置主体、要素整合主体，抛弃传统的融资平台定位，以市场化投融资+产业运营+资源配置的创新模式围绕着产业来布局、配置、运行，真正从“融资为本”转为“产业为本、融资为器”，基于产业推动技术、资本、人才等要素聚集，围绕园区经济打造价值创新的闭环，从而真正成为产业园区发展的核心支撑。

01

做产业，就要“重建设、也重运营”，搞活产业园区

平台公司应该成为产业园区的“两商”，也就是投资建设商、运营服务商。

对于产业来说，产业园区是主战场。对于平台公司来说，天然要承担着产业园区的投资、建设任务，要融资、投资、建设产业园区，完成道路、水电气热、信息基础设施、配套设施的建设工作，为产业的招商、发展构建一流的产业载体。所以，平台公司一定要成为产业园区的投资建设商，这一点没有疑问。

平台公司还得成为园区的运营服务商。只投资建设，不运营服务，产业园区只有硬条件，没有软环境，仍然对企业缺乏吸引力，仍然不能支撑产业的持续发展。产业园区的运营才是真正的关键所在，平台公司要打造高品质产业空间与要素聚集载体，为企业发展提供动力源。

产业园区是以服务为本，以运营为核。产业园区的运营包含了很多方面，围绕着产业的转移、落地、孵化、成长、发展、壮大、退出提供全生命周期的运营服务体系。

这包括招商引资、产业孵化器、产业金融、人力资源服务、信息化服务等各项服务，从而让入驻园区的企业能够在产业园区享受到全方位的支持与服务，而平台公司也能够在提供服务的过程中体现自身的机制，实现自身经济效益的提升。

管委会要切实履行职责，做好规划引领。 产业园区的专业化、市场化运营需要管委会和公司的分工协作。对于管委会来说，要围绕着产业园区进行园区的前瞻性研究，科学分析市场需求变化、准确把握产业发展的趋势，按照“构建产业链、打造产业生态”的模式确定园区定位及主导产业，明确招商模式与方向，科学设计招商政策，推动管委会力量下沉到产业园区，提供个性化服务。

对于公司来说，则是要切实转变经营理念，围绕着产业园区的定位，增强自身的专业化能力，从园区物业、金融服务、人才服务等各方面提升专业化服务水平，满足企业从入驻到发展壮大的一系列发展需求。

平台公司尤其要 注重技术服务、金融服务、咨询服务、人力资源服务、产业生态建设等方面的服务，成立或引入专业的园区物业公司、金融服务公司、人力资源服务公司、信息化公司等，以5G、互联网、VR等现代科技手段打造产业园区的新一代信息基础支持体系，打造智能化、数字化的园区服务体系，实现服务模式创新、服务品质提升。

（5G、互联网、VR等现代科技手段打造产业）02

做产业，就要围绕特色产业做布局，引领地方产业发展

地方特色产业的培育与发展是平台公司必须要承担的责任。

每个地方都有自己的资源禀赋和特色产业，比如文旅资源、农业资源、矿产资源等。管委会在新的产业迭代和技术创新背景下，一般都会优先扶持地方特色产业的发展，并会制定一系列的战略及配套政策，这对区域经济社会的发展具有极为重要的作用。

管委会宏伟的蓝图如何变成现实？这就需要市场化的载体和平台来承担。一般来说，市场化主体有两种：

一种方式是引入全国乃至全世界优秀的产业运营商，由它们承载产业发展和片区开发等职能。另一种方式就是旗下的平台公司转型升级，成为具备专业化能力的产业运营商，由其作为市场化主体承载特色产业发展和产业生态构建的战略职责。

显然，对管委会来说，平台公司承载特色产业的战略任务是最理想的。对平台公司来说，这既是压力也是重大的机遇。通过转型成为特色产业运营商，平台公司能够有效整合管委会的资源、政策，以市场化手段配置资源、整合引入技术、资金、人才、信息等各项要素，真正带动当地产业的发展，其贡献显而易见。

对管委会来说，应该不遗余力的支持平台公司对特色产业的投资、运营、服务，推动平台公司围绕当地的独特的资源禀赋重点布局产业。

为此，管委会应将当地独特的产业资源注入平台公司，并配备相应政策，围绕产业链的打造，推动平台公司承担产业引导、孵化、服务等职能，推动平台公司整合技术、资金、人才等为特色产业发展提供源源不断的支持，成为推动特色产业发展的龙头，带动转型升级。

显然，这对平台公司价值巨大。从小处说，这能够给平台公司带来现金流，为后续的融资提供资产等，改善经营效益。从大处说，这能够让平台公司逐步改善业务结构，摆脱传统的土地财政、债权融资的模式，打通与产业资源的连接通路，可以实现更广泛的资源嫁接。

（ 合肥高新区开展的产业引导、孵化、服务） 03

做产业，就要发挥国有资本的引领作用，加大产业投资和创业投资

国有资本在产业发展中不能包办一切，也没有能力包办一切，必须要影响社会资本、撬动社会资本，融合一流资本为产业服务、为区域经济服务，以充分发挥国有资本的影响力与引领作用。

因此，在“管委会+公司”模式下，平台公司要转型为专业的产业投资、创业投资机构，通过设立子公司或产业基金的模式来实现对产业的投资。

通过产业投资和创业投资，平台公司推动资本要素聚集，通过资本运作手段深度介入企业的发展，能够为企业孵化发展提供资金、资源，解决企业发展急需的资本供给问题，推动企业加快发展。 以股权投资的思维做产业导入，用投行的方式做产业培育，带动社会资本共同服务于招商引资与产业聚集，形成合力共同打造有竞争力的产业链。

例如，合肥以尊重市场规则和产业发展规律为前提，以资本纽带、股权纽带作为突破口和切入点，政府通过财政资金增资或国企战略重组整合的方式打造了几个高价值的国有资本投资平台，然后推动平台公司通过直接投资或组建参与各类基金投资的方式，撬动社会资本共同服务于招商引资与产业链的打造。

当然，产业投资和创业投资必须要尊重市场规律，按照市场化模式来做。在这块，管委会应该守住边界，不要胡乱指挥、强行摊派。管委会不能以行政命令过多干涉投资项目、投资方式等，不能干涉平台公司的自主投资项目，要让平台公司真正按市场化规律投资、退出。

平台公司的作用不仅是自己投资，更重要的是要构建产业投资和创业投资的生态圈。因此，管委会要有意识的推出政策和配套措施，鼓励、引导优秀的股权投资、创业投资机构在功能区落户，推动优秀的创业服务机构（如会计师事务所、律师事务所、咨询机构等）在功能区落户，推动资金、人才在功能区的聚集，从而构建支持产业发展的创业生态。

从运作角度讲，平台公司要完全按照市场化运作，从项目投资前、投资中、投资后建立投资的专业化闭环。

前期审慎尽职调查，通过各种渠道进行资料搜集与分析， 鼓励和引导社会资本重点投向特色产业、新兴产业和初创期、成长期的创业企业。

投资 可以以股权、优先股、可转换优先股、可转换债券等方式对未上市创业企业进行投资，投后 围绕企业的经营提供咨询、技术、人才、市场资源等各方面的支持，推动创业企业的上市和并购等资本运作， 及时以股权转让、创业企业回购、并购重组、基金接力等方式实现市场化退出。

（苏州管委会推动资金、人才在功能区的聚集）

管委会+公司：产业投融资才是真正的竞争力 城投公司怎么才能担当片区开发的重任？

作者简介

北京大学硕士，国资国企研究专家。拥有17年以上的国企改革、管理咨询经验、企业高级管理工作经验，常年活跃在国企改革一线，深度服务客户超过100家，执行咨询项目超过150个。

债务严监管形势下城市更新 片区综合开发“两新一重”项目谋划与投融资实务培训班

一、培训内容

1.城市更新、片区开发、“两新一重”政策解读与实务

2.城市更新与老旧小区改造实务及案例

3.城市更新项目投融资模式及案例

4.城市更新基金应用及案例

5.XOD模式实施城市更新项目及案例

6.“两新一重”建设内容解析与案例

7.“两新一重”建设谋划储备、项目包装及案例

8.片区综合开发投融资模式及案例

9.片区综合开发各类风险及防范

10.片区综合开发中土地储备与交易及案例

11.地方政府参与片区开发要点及案例

12.城投公司如何参与片区开发（作用）及案例

13.商业银行等金融机构参与片区综合开发

14.央企、国企参与片区综合开发模式探讨及案例

二、培训时间

2022年03月18日—03月21日 重庆市（18日全天报到）

2022年04月08日—04月11日 郑州市（08日全天报到）

2022年04月22日—04月25日 成都市（22日全天报到）

2022年05月13日—05月16日 合肥市（13日全天报到）

三、培训费用

（一）培训费用

A.3600元/人（含培训、资料、电子课件、场地费及培训期间午餐），住宿统一安排，费用自理。

B.5600元/人（含培训、资料、电子课件、场地费、证书及培训期间午餐），住宿统一安排，费用自理。

培训结束后，经考核合格，由国家职业资格培训鉴定实验基地颁发《投融资分析师》高级证书，证书申报需提供申报表、二寸白底免冠彩色照片（电子版）、身份证复印件、学历证书复印件各一份。

四、报名方式

报名咨询：李老师

报名联系李老师

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