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混业经营下私募基金与商业银行的合作机会

2017年4月8-9日(北京班）

　　近年来，随着国内政策环境和资本市场逐步完善，中国私募基金逐渐从发改委监管阶段演变到证监会监管阶段，国内的私募基金呈现出爆发式的增长。然而，在私募基金野蛮生长的同时，“登记备案信息失真、资金募集行为违规、投资运作行为违规、公司管理失范、涉嫌违法”等各种乱象也层出不穷。在金融大监管时代，面对不断调整、变化的政策法规，如何在现有游戏规则框架下构建私募基金架构和投资运作已成为业内银行、证券、私募等金融机构业务人员急需进行知识更新换代的核心内容。

　　另一方面，自2011年起，国内某私募基金与上市公司合伙成立从事并购服务合伙企业开创先河以来，这一模式被上市公司和PE联手复制，迅速风靡。中国私募股权投资市场蓬勃发展，机构投资人也随之兴起。除了海外主权基金、养老金、捐赠基金、家族基金以及保险、FOFs等大型机构LP继续成为美元VC/PE重要出资人外，国内的全国社保基金、上市公司、引导基金以及保险等随着政策的放开，也正在逐渐成为人民币VC/PE的重要机构投资者。

　　私募基金会否成为金融创新业务中的排头兵？商业银行如何与PE机构开展股权投资的业务合作？私募基金如何与银行理财、信托计划等其他金融产品组合、套嵌与穿透？法询金融于2017年3月25-26日在深圳举办专题讲座，现场异常火爆，现应广大学员要求，特在北京举办第二期。

　　空前盛况，场场爆满

　　课程咨询

　　时间：2017年4月8-9（周六、周日）

　　地点：北京-诺富特和平宾馆

　　指导价：3800元/人（含课程材料与午餐）

　　（※不包含往返路费,住宿及接送机服务等）

　　提前一周报名并缴费、或三人以上团体报名享有优惠

　　详询张老师电话微信：135 8580 3262

　　专家简介

　　讲师A

　　某知名律师事务所合伙人，华东政法经济法硕士，曾任职于国金证券法律事务部。

　　长期致力于私募基金、银行理财、信托计划、证券期货机构资产管理计划、保险资管、资产证券化等泛资产管理领域的研究和实践，擅长金融资管产品的交易架构设计及合规性分析。

　　曾在《金融信托与资产管理》、《中国风险投资》等书籍和杂志发表一系列专业研究文章，提出了多种创新交易架构，多个观点准确预测了监管趋势，在业界引起较大反响。此外，长期在复旦大学、上海交通大学、浙江大学、上海财经大学、中国法律教育培训中心等机构讲授资本运作及资产管理等相关领域课程。

　　作为CCTV证券频道的特邀嘉宾，多次就资本市场热点问题接受访谈；并于2015年、2016年连续被法律评级机构LEGALBAND推荐为“中国资产证券化和金融衍生品”领域律师的领导者；同时2016年被该机构评为“中国十佳互联网金融律师”。

　　讲师B

　　先后任职于四大会计师事务所、证券公司投行部，现任某银行北京分行投行部负责人，业务领域涵盖境内外资本市场的股权及债权融资业务，跨境投融资业务，擅长交易架构设计，项目经验丰富。

　　课程大纲

　　第一讲：

　　一、私募投资基金监管

　　1、 私募基金的监管演变

　　2、 私募资产管理业务监管的割裂现状

　　3、 公募抑或私募：私募基金与银行理财的比较分析

　　二、私募投资基金组织形式选择及内部治理结构设计

　　1、 公司型、有限合伙型、契约型基金的比较与运用

　　2、 私募基金的内部治理结构设计

　　三、私募基金与银行理财、信托计划等其他金融产品的组合、套嵌与穿透

　　1、私募资产管理产品间的常见套嵌结构

　　2、私募基金募集环节面临的穿透式”监管

　　3、私募基金在资产重组、定向增发中面临的“穿透式”监管

　　4、私募基金套嵌互联网金融产品面临的穿、透式”监管

　　四、几类特殊基金及相关法律问题分析

　　1、 创业投资引导基金、政府投资基金的设立及运作

　　2、 产业并购基金的银行合作机会

　　3、 国有企业担任GP问题

　　4、 国有股转持问题

　　五、私募投资基金的对外投资运作

　　1、 私募基金股权投资核心条款分析：对赌、强制随售、共同出售、可转债等

　　2、 私募基金债权投资方式分析：委托贷款、名股实债(股权/股权收益权）转让回购、信托贷款等

　　第二讲：商业银行与私募股权投资基金的投行业务合作模式

　　前言：商业银行与私募股权投资基金业务合作的逻辑

　　（一）商业银行参与私募股权投资基金的“募”（募集和设立）

　　1.案例

　　2.基金的资金来源和募集方式

　　3.基金设立的主要要素

　　4.基金设立可能遇到的“坑”

　　（二）商业银行参与私募股权投资基金的“投”（投资）

　　1.商业银行参与投资决策的方式和利弊

　　2.案例

　　（三）商业银行参与私募股权投资基金的“管”（投后管理）

　　1.商业银行参与投后管理的逻辑

　　（四）商业银行参与私募股权投资基金的“退”（投资退出）

　　1.投资退出的主要方式

　　一、商业银行、PE机构、上市公司的基金业务合作

　　（一）商业银行、PE、上市公司的并购基金

　　1.并购基金概述

　　2.并购基金的主要交易结构

　　3.并购基金的要素

　　4.并购基金的退出

　　5.并购基金案例

　　（二）商业银行、PE及上市公司的并购业务

　　1.PE+上市公司模式简介

　　2.商业银行为PE 并购上市公司提供融资案例

　　3.商业银行与PE 合作的基于并购退出的股权投资案例

　　（三）商业银行、PE、上市公司的跨境并购业务

　　1.跨境并购审批概述

　　2.跨境并购的融资方式

　　3.PE+上市公司跨境并购的案例分析

　　二、商业银行、PE机构、国企和机构的基金业务合作

　　（一）国企参与设立产业基金的意义

　　（二）商业银行与PE 机构合作的PPP基金

　　（三）商业银行助力PE机构参与国企混改

　　（四）商业银行与PE设立满足国企特殊需求的产业基金

　　三、商业银行与房地产基金的业务合作

　　（一）房地产项目的获取方式

　　（二）商业银行与房地产基金的业务合作类型

　　（三）商业银行与PE机构合作的房地产开发基金

　　1.房地产开发基金的项目周期

　　2.房地产开发基金的项目退出

　　3.商业银行与PE机构合作的单一项目房地产开发基金案例

　　4.商业银行与PE机构合作的单一客户房地产开发基金案例

　　5.商业银行与PE机构合作的多客户多项目的房地产开发基金案例

　　（四）商业银行与PE机构合作的房地产并购基金

　　1.股权并购与资产并购的税收比较

　　2.房地产跨境并购概述

　　3.外资持有境内房地产物业的主要结构

　　4.跨境并购境内物业案例分析

　　5.物业并购的退出方式

　　四、商业银行与PE机构的投贷联动业务合作

　　（一） 商业银行与PE机构的投贷联动方案简介

　　（二） 商业银行与PE机构的投贷联动合作——优先认股权

　　（三） 商业银行与PE机构的新三板投贷联动方案（一）

　　（四） 商业银行与PE机构的新三板投贷联动方案（二）

　　（五） 商业银行与PE机构的新三板投贷联动方案对比

　　（六） 商业银行与PE机构的投贷联动案例详解

主办单位：上海法询金融信息服务有限公司

　　上海法询金融信息服务有限公司是一家专业提供金融监管政策咨询的研究型机构。

　　公司坚持产学研相结合，内设金融监管研究院，拥有银行业、证券业、混业资管、跨境金融4个独立研究团队，已出版监管政策系列研究报告15册，销量过万本。

　　公司拥有监管政策数据库系统、线上H5语音培训平台两款核心技术，成功举办线下金融基础和专业知识培训90余场，线上微课堂80余节，受众学员近万人，涵盖各大金融机构、知名律所、投资机构等中高层管理人员。

　　公司致力于在金融监管政策细分领域树立权威性，期望未来逐步发展成为中国最著名金融业咨询公司。

　　更多优惠请咨询工作人员

来源：政信理财网，更多详情请咨询理财顾问：136-2194-8357（微信同）

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