国企+央企信托-重庆沙坪坝非标集合资金信托计划重庆沙坪坝区企业破产评估

118°c 2023年07月09日 21:20 政信定融 0条评论

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地产行业，有一个非常生动的比喻：过去的30年是一场百米短跑，未来的10年将会是一场马拉松长跑！

对于大部分房地产企业而言，2022年是破釜沉舟、背水一战的一年，也是一个新时代的开始。

在“活下去”的大背景下，不少房企都在积极自救。

曾经的千亿房企阳光城，去年以来到现在债务危机就一直都很严重，甚至一度传出破产重组的信息。

前不久，阳光城及其母公司连续处置20余项优质资产，累计偿还超450亿债务。

可谁曾料阳光城的“背阴面”比想象中还要大，刚平一坑又爆一雷......

暴雷了，阳光城又暴雷了

2月17日晚，阳光城公告，存续规模分别为3亿美元和3.57亿美元的两笔美元债未能按在 30日豁免期内（即2022年2月15日）支付利息，合计约2726万美元，构成实质性*** 。就在一个月后的3月18号，阳光城有另外一笔存续规模2276万美元的债券到期，会否出现本金实质性*** 值得关注。

近期，阳光城4次公告控股股东阳光集团及其一致行动人股份被司法冻结，3次公告出现被动减持，冻结加减持合计股份达到了5.6亿股，占到阳光城总股本的13.72%，占到控股股东及其一致行动人持有股份的约31%。1月29日，深交所下发关注函要求公司说明债务情况及控股股东相关风险可能对公司治理、股权稳定性等方面的影响，2月12日公司公告延期回复。

公告显示，公司2020年1月15日和7月15日通过境外全资子公司嘉世国际完成在境外发行债券，该债券在新加坡交易所挂牌上市。

"SUNSHI9.2504/15/23"，存续金额 3 亿美元，发行利率9.25%，到期日2023年4月15日。"SUNSHI7.504/15/24"，存续金额3.57亿美元，发行利率7.5%，行权日 2022年10月15日，到期日2024年4月15日。公司未能在30日豁免期内（即2022年2月15日）支付需支付的上述两笔境外债券的利息，分别为1387.5万美元和1338.75万美元，合计2726万美元（折合人民币约1.73亿元）。

这是阳光城暴雷以来首次出现境外债券实质性*** 。刚刚过去的1月，阳光城境内债券新增 "21 阳城 01" 利息展期以及 "21 阳光城 MTN001" 利息*** ，已反映其债务偿还能力明显下降。

早在去年11月，阳光城发布就公告对 SUNSHI 10 02/12/23、SUNSHI 5.3 01/11/22 和 SUNSHI 10 1/4 03/18/22 三笔美元债提出交换要约，寻求展期。在将票据年利率抬高到年化10.25%并增加履约担保后，阳光城艰难获持有人同意，发行了本金为 6.7 亿美元的新票据，将到期日推迟到了今年9月15日。

遗憾的是，此次不到2亿的利息还是将公司击倒，而这很有可能触发境内债券等产品的相关条款。目前评级机构大公国际和中诚信国际均已经连续下调公司评级，最新评级已经来到 BBB，且仍处于继续降级的负面观察名单中。

接下来需要关注阳光城美元债会否出现本金*** ，而考验即将到来。一个月后的3月18日，存续规模2276万美元的 "SUNSHI 10 1/4 03/18/22" 到期，折合人民币金额为1.44亿元，比本次利息*** 金额略少有点。

目前阳光城未到期美元债一共有8笔，合计存续规模22.18亿美元，合人民币约140亿元。目前这些美元债价格基本来到了1美元面值十几美分区间，价格最低的一笔正是去年展期后新发的，只有1美元11.9美分。

随着阳光城债务危机持续发酵，近期公司控股股东阳光集团及其一致行动人频繁出现股份司法冻结和被动减持，考验实控权的稳定性。深交所此前对其年度业绩预告的关注函，也问及了这一问题。

2月10日阳光城公告，收到公司控股股东阳光集团、其全资子公司东方信隆、其一致行动人康田实业的通知，获悉上述主体所持有公司的部分股份被中航信托司法冻结。此次冻结原因是 " 财产保全 "，股份数量合计2.26亿股，占其所持股份的35.91%，占公司总股本的5.53%。

记者统计，这是去年暴雷以来阳光城公告的第四份股权冻结公告，此前三次冻结申请人分别来自中信银行福州分行、南京银行、华夏银行，原因均是 " 财产保全 "。四次冻结股份合计达到4.2亿股，占阳光集团及其一致行动人所持股份比例达64.76%，占公司总股本比例达到10.2%。

此外，阳光城还先后三次公告控股股东方面因质押股权爆仓被债权人强制减持。

阳光城的暴雷同时也引发了全国多个项目停工，近期，在合肥备受关注的阳光城檀悦不幸也是其中一员。

直击阳光城檀悦工地，现场无人施工

目前来看，阳光城檀悦一期住宅主体以基本建成，二期住宅部分楼栋已封顶，至于商业，目前进展较为缓慢。

该盘二期住宅还有几栋楼未开，这也是因为政策规定，商业工程进度未达80%以上无法出售。当然现在的情况是都停工了，几座塔吊孤零零的立着，彻底的毛坯状态。

而据现场打听消息，目前无法开工的原因是资金不到位，施工方没钱无法开工，无可厚非，但对于购房者，面对这种局面确实很焦急。

与静悄悄的阳光城檀悦相比，隔壁的蘭园项目则是工程建设声响亮，塔吊来回的转。

阳光城檀悦最先交付的1期住宅原定于明年4月30日，不过以现在的情况看，即使后面会开工，交付延期也是大概率事件。

阳光城在合肥出手两次，首个项目是位于包河中心城区的阳光城悦澜府，之后，便是滨湖阳光城檀悦的进场。当时该地块有10多家房企竞抢，拍卖持续了2个多小时，最终阳光城以更高的竞自持击退万科、旭辉等房企，成功拿地！

不过另一方面，阳光城在檀悦项目上的激进拿地，也说明了其最终暴雷的原因。

未验收就交房！合肥阳光城被罚数十万

就在此前合肥光煜房地产开发有限公司则因未领取滨湖BK202001地块项目S3#-A商业楼精装修施工许可证擅自组织施工、未组织滨湖BK202001地块项目S3#-A商业楼竣工验收擅自交付使用，被处以罚款人民币18.76万元的行政处罚。

不过阳光城檀悦目前最大的问题可不是擅自交付使用的问题，而是将面临烂尾的可能性。

阳光城“躺平”消息让合肥的阳光城檀悦业主们坐不住了！

业主表示：

如今内忧外患，业主的担忧一是怕烂尾，二怕即使交房了但是因为开发贷的问题没解决而拿不到房产证。

作为业主，我们深切地期盼政府能把6亿房屋预售款以及后续的预售资金加强监管并且希望政府能对本项目出台保交房举措。业主们都是掏空自己和老人几辈子的积蓄甚至借了一辈子才能还完的贷款购买了一套家庭自住房，我们每分每秒都害怕房企爆雷，每天睁眼闭眼都是关注着消息但是自己却无能为力。政府作为老百姓民生的最大保障部门，希望政府能够及时介入帮助他们。

对此，合肥市城建建设局回复：建议向所在辖区房产部门或包河区政府咨询。

面对项目停工、以及开发商即将暴雷的现状，业主的担心完全是可预见性的。

阳光城檀悦作为合肥最热门的省府板块项目，当时首付方面，刚需首付3成，非刚需客户首付比例不低于8成，数次“千人”摇。

据悉，阳光城檀悦目前没有产品售卖，前期推出的房源和商铺均已售罄。

项目还有4栋高层、2栋洋房待加推，其中G22#、G23#、G26#已备案，户型建筑面积约109-127平米，共185套房源，备案销售均价23025元/平米。

如果阳光城没出事，这个房价可能会被抢破头，但是如今项目停工，开发商资金枯竭，后续到底能不能正常加推还是个未知数。

如今的楼市衰落，不是说央行放点水就能解渴。开发商降点首付款就感觉门坎低了，买房更容易了，银行下调一点利率房子就便宜了。

对于刚需买房的人没有吸引力，换汤不换药的招术，不再有人相信，买房保值的时代不再重现，没有了炒房客炒房的市场只会越来越冷清，刚需买房更不会急于一时。

相互观望，继续下调房价，理性回归才是楼市回暖的必由之路。

现阶段买期房，一定注意开发楼盘的房企是否有严重的资金问题，一定要避开那些已经资金链已经存在重大问题的房企，当然了，最好还是选择国企或者央企比较好，至少，买到烂尾楼的可能性会小很多。

并且，不要认为房子封顶了，就安全了，事实上，多数烂尾楼，都是出现在封顶之后。

即日起,凤凰网房产合肥站“楼市315品质计划”正式启动!现向广大网友朋友征集“维权线索”!不要做沉默的大多数,大胆说出在购房置业过程中遇到的那些“不如意”。