包含重庆NC区首发财产权信托项目的词条

　　温馨提示：本平台由盈科（上海）律师事务所合伙人杨莹毅律师团队运营，杨律师团队专注于企业挂牌/上市、并购重组、股权激励、私募基金、常年法律顾问、资产证券化、保理、融资租赁、重大商事诉讼、培训等服务！本平台对文中观点保持中立，分享不代表本平台观点，不作为投资建议。

2017年6月27日IPO上会基本情况

申报企业

审核情况

上市板块

北京建工环境修复

暂缓表决

主板

北京昭衍新药研究中心

获通过

主板

重庆正川医药包装材料*

获通过

主板

宁夏嘉泽新能源*

获通过

主板

上海威士顿信息技术

未通过

主板

　　平均排队时间为611.4天

申报企业

首次披露时间

IPO审核时间

排队时间

北京建工环境修复

2015/5/13

2017/6/27

776

北京昭衍新药研究中心

2015/6/8

2017/6/27

750

重庆正川医药包装材料*

2016/5/10

2017/6/27

413

宁夏嘉泽新能源*

2015/12/23

2017/6/27

552

上海威士顿信息技术

2015/12/9

2017/6/27

566

　　核心问题：

　　宁夏嘉泽新能源股份有限公司

　　1、请发行人代表进一步说明：（1）发行人及其控股股东、实际控制人陈波及其配偶、其他直接和间接股东持有的发行人股份是否存在质押、冻结或查封的情形，与国开行签署的《债权保障协议》约定解除股权质押是否附条件，是否可能导致发行人股权结构发生重大变化；（2）发行人偿债能力是否正常，是否存在债务*** 风险，是否存在潜在纠纷；（3）发行人将机器设备、子公司股权、电费收费权等财产用于抵押和质押，是否影响正常生产经营和持续盈利能力；

　　2、上海威士顿信息技术股份有限公司（首发）未通过（被否核心原因：客户集中、持续盈利能力、毛利率高于同行业、会计处理问题）

　　上海威士顿信息技术股份有限公司注册资本6600万元。公司的主营业务是向客户提供企业信息系统解决方案的咨询、设计、开发、实施、运维等各类信息化产品和服务。

　　结合上海威士顿2015年12月9日、2017年5月11日分别报送的两份招股说明书披露，2012 年至 2016年，公司对上烟集团有限责任公司及其下属企业的合计销售额占公司当期营业收入的比例分别为79.47%、87.92%、82.21%、82.86%及 81.01%，占比很高。公司业绩对上烟集团可以说是重大依赖。

　　发审委在现场询问的重点问题也是集中在公司对上烟集团的这一重大依赖上，还质疑公司与上烟集团的商业合理性、是否有特殊利益安排、是否存在利益输送、交易是否具有可持续性、销售的真实性，反正是千百万个怀疑！

　　发审委关注点

　　1、北京建工环境修复股份有限公司（首发）暂缓表决。

　　发审委关注点：

　　2、北京昭衍新药研究中心股份有限公司（首发）获通过。

　　发审委关注点：同业竞争、资产完整性、独立性、资产交易公允、业务资质、关联交易

　　3、重庆正川医药包装材料股份有限公司（首发）获通过。

　　发审委关注点：经营环境、社保问题、员工减少、共同控制人

　　4、宁夏嘉泽新能源股份有限公司（首发）获通过。

　　发审委关注点：股权质押、财产质押、业务资质、关联关系、供应商依赖、关联关系、会计处理、延迟结固

　　5、上海威士顿信息技术股份有限公司（首发）未通过。

　　发审委关注点：客户依赖、毛利率、持续盈利能力、会计处理、内控制度

主板发审委2017年第96次会议审核结果公告

　　中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会2017年第96次发审委会议于2017年6月27日召开，现将会议审核情况公告如下：

　　一、审核结果

　　（一）北京建工环境修复股份有限公司（首发）暂缓表决。

　　（二）北京昭衍新药研究中心股份有限公司（首发）获通过。

　　二、发审委会议提出询问的主要问题

　　（一）北京建工环境修复股份有限公司

　　无

　　（二）北京昭衍新药研究中心股份有限公司

　　1、请发行人代表进一步说明：（1）发行人前身昭衍有限的分立及舒泰神（北京）生物制药股份有限公司（以下简称舒泰神）通过分立取得相关资产的过程、程序，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否损害发行人的权益；（2）发行人主营业务与舒泰神及发行人的实际控制人控制的其他企业的区别和联系，目前和历史上是否存在资产混同、人员共用、采购、销售渠道相同，商标、专利、技术等混用情形；是否存在同业竞争情形；（3）发行人所披露的相关信息与舒泰神曾披露的信息是否存在差异；（4）舒泰神的资产来源于发行人前身，且2014年至2016年舒泰神分别为发行人第二、一、三大客户，舒泰神与发行人未纳入同一上市主体的原因及其合理性；是否存在影响发行人资产完整性和独立性的实质性障碍；（5）发行人与舒泰神之间有关土地使用权及地上建筑物资产交易的价格是否公允，舒泰神是否履行法定程序并进行披露。请保荐代表人说明核查的过程、依据和结论。

　　2、请发行人进一步说明：（1）发行人是否符合并已经获得使用活体动物进行实验的业务资质，相关业务是否经过有权部门的批准或者许可；（2）发行人业务是否因受动物保护组织的反对而受到重大影响；（3）发行人业务使用活体动物进行实验的业务是否符合《野生动物保护法》、《陆生野生动物保护实施条例》等相关法律法规的规定；（4）发行人使用活体动物进行实验如何实现动物福利保护，是否存在虐待动物情形。请保荐代表人说明核查过程、依据和结论。

　　3、请发行人代表进一步说明：（1）发行人取得关联方业务是否采用市场化手段，分析比较相同专题关联交易与非关联交易的价格差异，与关联方交易定价的具体方式以及付款约定方式是否与其他客户存在较大差异情况，说明药物临床前研究服务类关联交易价格是否公允；（2）报告期内发行人完成的舒泰神的项目数量以及已签订合同未完成的数量是否与舒泰神的新药研发数量及进度相匹配；（3）量化分析药物临床前研究服务类关联交易毛利率均高于发行人相应毛利率的原因及合理性。请保荐代表人就发行人与关联方的上述关联交易价格是否公允，是否存在通过关联交易操纵利润的情形，是否存在发行的实质性障碍发表专项核查意见，并说明核查程序、依据和结论。

　　4、请发行人代表进一步说明：（1）发行人毛利率远高于可比上市公司的原因和合理性；（2）发行人毛利率与博济医药临床前研究服务业务毛利率存在差异的原因和合理性。请保荐代表人说明核查意见。

　　发行监管部

　　2017年6月27日

主板发审委2017年第97次会议审核结果公告

　　中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会2017年第97次发审委会议于2017年6月27日召开，现将会议审核情况公告如下：

　　一、审核结果

　　（一）重庆正川医药包装材料股份有限公司（首发）获通过。

　　（二）宁夏嘉泽新能源股份有限公司（首发）获通过。

　　（三）上海威士顿信息技术股份有限公司（首发）未通过。

　　二、发审委会议提出询问的主要问题

　　（一）重庆正川医药包装材料股份有限公司

　　1、请发行人代表结合行业监管政策变化等因素进一步说明发行人所处行业的经营环境和产品品种结构是否已经或者将发生重大变化，对发行人的持续盈利能力是否构成重大不利影响，相关风险因素揭示是否充分。请保荐代表人发表核查意见。

　　2、请发行人代表进一步说明报告期内发行人执行重庆市和北碚区相关社会保险缴费政策的情况，2017年度重庆市和北碚区相关社会保险缴费政策是否发生变化，发行人持续按照较低费率缴纳员工社会保险是否存在较大不确定性，相关信息披露和风险揭示是否充分。请保荐代表人发表核查意见。

　　3、请发行人代表进一步说明2016年度发行人员工人数减少的原因及合理性，相关人员费用减少对于发行人经营成果的影响。请保荐代表人发表核查意见。

　　4、请发行人代表进一步说明未将姜惠女士、邓秋晗先生认定为共同控制人的原因和合理性，是否符合相关法规的规定。请保荐代表人发表核查意见。

　　（二）宁夏嘉泽新能源股份有限公司

　　1、请发行人代表进一步说明：（1）发行人及其控股股东、实际控制人陈波及其配偶、其他直接和间接股东持有的发行人股份是否存在质押、冻结或查封的情形，与国开行签署的《债权保障协议》约定解除股权质押是否附条件，是否可能导致发行人股权结构发生重大变化；（2）发行人偿债能力是否正常，是否存在债务*** 风险，是否存在潜在纠纷；（3）发行人将机器设备、子公司股权、电费收费权等财产用于抵押和质押，是否影响正常生产经营和持续盈利能力；（4）相关信息和风险是否充分披露。请保荐代表人发表核查意见。

　　2、请发行人代表进一步说明：（1）嘉泽第三风电厂取得发电业务许可证的进展情况；（2）对鄯善楼兰风电场一期项目，国网新疆电力公司电力交易中心出具的《关于新疆嘉泽发电有限公司鄯善楼兰风电场一期49.5兆瓦风电机组首次并网协调会纪要》的法律效力，是否为电网企业统一接入电网的意见，是否可以据此确认并网运行，与相关电网企业出具的意见形式及内容前后是否一致；（3）目前发行人在建的、筹建的风电场项目是否符合国家相关主管部门的要求；（4）相关信息及风险是否充分披露。请保荐代表人发表核查意见。

　　3、发行人风力电场的建设、采购、项目运营由北京天源科创风电技术有限责任公司等主要供应商提供一站式服务。请发行人代表进一步说明：（1）主要供应商是否拥有开展一站式服务各项业务所需要的资质；（2）发行人与主要供应商是否存在关联关系，采购的定价依据及其公允性；（3）发行人对主要供应商是否存在重大依赖。请保荐代表人发表核查意见。

　　4、请发行人代表结合相关协议的约定进一步说明：（1）报告期运维服务费的计算标准、依据及调价机制；（2）2015年运行维护费调整的原因、依据和商业合理性，是否符合行业惯例，会计处理是否符合企业会计准则的规定；（3）运维服务的提供方与发行人是否存在关联关系，运维服务费的计价是否公允，是否存在利益输送或其他的特殊利益安排；（4）《招股说明书》披露的运维服务费金额是否准确；（5）报告期对供应商提供发电量奖励的计算标准、依据及调整机制，是否具备商业合理性，是否符合行业惯例，会计处理是否符合企业会计准则的规定并保持一致性，是否存在利益输送或其他的特殊利益安排。请保荐代表人发表核查意见。

　　5、请发行人代表进一步说明在建工程结转固定资产的具体标准及合理性，与同行业可比公司是否一致，报告期内是否存在延迟结转固定资产调节利润的情形。请保荐代表人发表核查意见。

　　（三）上海威士顿信息技术股份有限公司（被否核心原因：客户集中、持续盈利能力、毛利率高于同行业、会计处理问题）

　　1、请发行人代表进一步说明：（1）发行人客户集中且主要客户为上海烟草集团有限责任公司（以下简称上烟集团）的原因及其商业合理性，是否属于行业共有特点；（2）上烟集团采购的方式和发行人的主要竞争对手情况，发行人近三年高比例中标取得上烟集团项目的原因及其合理性，是否符合需通过招投标方式获取等规定；（3）发行人与上烟集团是否存在长期的业务合作协议或特殊利益安排，报告期发行人与上烟集团及其下属企业的主要合同条款、信用政策、结算及收款方式与其他主要客户相比的差异、原因及合理性；上烟集团及其下属企业董监高人员、相关采购部门负责人员及其亲属是否直接或间接持有发行人股权，是否存在利益输送；（4）在毛利率高于同行业平均毛利率的情形下，发行人与上烟集团的交易是否具有可持续性，在烟草行业“统一领导、垂直管理、专卖专营”的管理体制下，发行人产品和服务是否存在国家烟草专卖局（中国烟草总公司）统一进行信息化建设而被取代的风险，发行人的有效防范和应对措施；（5）报告期各期末预收款项波动较大的原因及其合理性，发行人在报告期各期末是否存在突击增加收入的情况，发行人向上烟集团销售的真实性，发行人的在手订单以及来自上烟集团及其下属公司的订单情况，上烟集团及其下属公司的未来信息技术系统的需求和投入情况，发行人是否对上烟集团存在严重依赖，是否对发行人的持续盈利能力构成重大影响，发行人的营业收入或净利润对存在重大不确定性的的客户是否存在重大依赖；相关信息和风险是否充分披露。请保荐代表人发表核查意见。

　　2、请发行人代表进一步说明，报告期毛利率高于同行业可比上市公司平均水平、管理费用率低于同行业上市公司的平均水平的原因及其合理性，向主要客户提供服务的定价机制及服务价格是否公允，是否存在利益输送和特殊利益安排，成本费用是否真实、准确、完整入账，是否存在由实际控制人及其他关联方为发行人垫付费用的情形。请保荐代表人发表核查意见。

　　3、请发行人代表进一步说明，2015年股份支付权益工具公允价值的确认依据及合理性，对股份支付会计处理调整的理由和依据，对会计报表的影响，会计处理是否审慎，履行的批准程序，相关的内部控制制度及其有效性，相关信息是否充分披露。请保荐代表人发表核查意见。

　　发行监管部

　　2017年6月27日

　　新三板法商研究院综合自证监会、企业上市、梧桐树下v，转载请注明来源。

　　声明：本公众号致力于好文推送（欢迎投稿），版权归属原作者所有！我们对文中观点保持中立，分享不代表本平台观点，请勿依照本订阅号中的信息自行进行投资操作，若不当使用相关信息造成任何直接或间接损失，需自行承担全部责任。如果您认为我们侵犯了您的权益，请联系我们，我们将第一时间进行核实删除！本平台联合多家券商、会计师、投资机构、培训机构提供服务，平台已有65000+用户，如有合作，敬请联系。

　　联系我们：

　　联系人：杨律师

　　微信号：15692107373

　　电话：15692107373

　　邮箱：15692107373@163.com

　　为防失联，请关注两个备用号：新经济工场（xinsanbangongchang）、资本市场研究苑（neeqresearch）,搜索公众号或长按以下二维码关注：

来源：政信理财网，更多详情请咨询理财顾问：136-2194-8357（微信同）

本文链接：http://www.iwenqu.com/jxzx/128478.html

版权声明：本文为原创文章，版权归 iwenqu 所有，欢迎分享本文，转载请保留出处！